IMA란? 2025년 새로 등장한 ‘개인종합자산관리계좌’ 완전정리

 

2025년 들어 금융권과 투자 커뮤니티에서 가장 많이 언급되는 키워드가 있습니다.
바로 IMA(개인종합자산관리계좌).

IRA? ISA? 연금계좌?
헷갈릴 수 있지만 개념은 의외로 간단합니다.

IMA = 예금·주식·ETF·채권·펀드를 하나의 계좌에서 관리할 수 있는 ‘차세대 종합 투자계좌’

 

ISA 업그레이드 버전 + 세제 혜택 강화 모델로도 불리고 있어요.
2025년 금융 정책 방향과도 맞물려 가장 주목해야 할 제도 변화이기도 합니다.

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📌 1. IMA가 무엇인가? (초간단 정의)

IMA는 금융당국이 추진 중인 개인종합자산관리계좌 제도로,
기존에는 여러 계좌로 분산되어 있던 자산을 한 계좌에서 통합 관리할 수 있게 하는 구조입니다.

✔ 한 계좌에서 가능한 것들

• 예금
• 적금
• 주식
• 해외주식
• ETF
• 채권
• 펀드
• TDF / ETF 혼합 전략

즉,
CMA + 주식계좌 + 예금 + ISA + 펀드계좌 → 하나로 합친 것.

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📌 2. 왜 지금 IMA가 이슈인가?

① ISA 대체 혹은 상위호환이 될 가능성

ISA는 인기가 있었지만,

• 세제 혜택 부족
• 구성 제약
• 실제 활용률 낮음
  이라는 문제가 있었죠.

IMA는 이를 개선해 실제 투자자 중심으로 재설계된 계좌입니다.

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② 정부의 “개인투자 활성화 정책”의 핵심 축

금융당국이 2025년부터:

• 금융투자소득세 개편
• 중개계좌 규제 완화
• 장기투자 지원정책 확대

이 흐름에서 IMA는 핵심 제도로 자리잡습니다.

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③ ETF·주식·예금 모두 담을 수 있는 ‘유연성’

지금까지는

• IRP → 위험자산 제한
• ISA → 구조 제한
• 일반계좌 → 세제혜택 없음
  이렇게 나뉘었지만,

IMA는 유연성과 세제혜택을 동시에 잡는 계좌로 설계되고 있어요.

 

 

 

 

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📌 3. IMA의 핵심 특징

✔ 1) 자산 통합 관리

모든 상품을 한 계좌에서 사고팔고 유지.
예금 → ETF → 채권 이동이 쉬움.

✔ 2) 세제 혜택 강화 가능성

(확정된 공식안은 아니지만) 현재 논의 중인 방향:

• 비과세 한도 상향
• 손익통산 확대
• 금융투자소득세와 연계
• 장기 투자 혜택 강화

✔ 3) 로보어드바이저·자동 자산배분 결합

금융 AI/로보어드바이저를 붙여
자동 비중 조절 + 위험관리 기능 탑재 가능.

✔ 4) 초보자 친화형 구조

“이 계좌에 돈 넣으면 알아서 자산배분 해주는”
초보자용 종합 투자계좌 방향.

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📌 4. IMA vs ISA vs IRP 비교

계좌	투자 가능 상품	세제 혜택	유연성	비고
ISA	예금/펀드/ETF	비과세 200만~400만	제한 있음	2025 개편 가능
IRP(연금)	주식·ETF 제한적	세액공제	낮음	장기전용
일반 계좌	제약 없음	혜택 없음	높음	과세 큼
IMA	예금~ETF까지 전부	ISA보다 강화될 예정	매우 높음	차세대 개인투자 관문

 

즉,
IMA는 ISA+일반계좌 장점을 합친 구조로 보면 된다.

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📌 5. ETF 투자자에게 IMA가 중요한 이유

✔ (1) ETF+예금+채권 비중 관리가 쉬워진다

예:
“지금은 시장 불안하니 예금 40%, ETF 40%, 채권 20%로 유지”
→ IMA에서 자동 조절 가능.

✔ (2) 장기투자 세제 혜택이 강화될 가능성

장기 ETF 투자자에게 매우 유리.

✔ (3) 계좌 여러 개 신경 쓸 필요 없음

S&P500 ETF + 레버리지 소량 + 단기 예금
→ IMA 하나에 모두 담아 관리

이게 ETF 투자자 관점에서 진짜 큰 변화.

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📌 6. 예상되는 IMA 구조 (현재 논의 방향 종합)

• 비과세 또는 절세 혜택
• 손익통산 허용
• 투자상품 제한 완화
• 계좌 내 자동 포트폴리오 기능
• 연금계좌 형태 복합 가능
• 중복계좌 방지 → 평생 1계좌 제도 가능성

※ 최종안 발표 전까지는 ‘구조 예상치’이며,
정식 실행 시 업데이트 예정.

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📌 7. IMA가 도입되면 어떤 전략이 가능할까?

🔹 안정형

• 예금 70% + ETF 30%
  → 하나의 계좌 내 자동 관리

🔹 중위험 중수익

• S&P500 ETF + 국내채권 + 단기예금

🔹 성장형

• 반도체 ETF + 미국장기채 + 현금성

IMA는 이러한 자산 믹스를 한 계좌에서 조정할 수 있는 구조라
ETF 투자자에게 매우 유리해요.

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📌 8. 결론

IMA는 단순한 “새 계좌”가 아니라
개인투자자 시스템을 새롭게 만드는 투자 인프라 개편입니다.

• ISA의 세제 혜택
• CMA의 유동성
• 일반계좌의 자유도
• IRP의 장기 투자 기능

→ 이 모든 장점을 하나에 담으려는 제도라고 보면 됩니다.

2025년 투자 환경에서 가장 먼저 이해해야 할 변화이며,
특히 ETF 투자자에게 매우 큰 기회가 될 가능성이 높습니다.