2025년 글로벌 금융시장의 가장 큰 화두는 금리 인하입니다. 인플레이션이 완화되고 경기 둔화가 이어지면서 주요국 중앙은행은 점진적인 금리 인하 사이클에 들어갈 가능성이 높습니다. 이런 시기에는 채권 가격이 오르고, 특히 적절한 ETF를 고르면 안정적인 수익과 분산 효과를 동시에 얻을 수 있습니다. 오늘은 다양한 듀레이션과 섹터를 고려해 선정한 채권 ETF TOP5를 소개합니다.
왜 이 5개를 골랐을까?
금리 인하는 방향은 같지만 속도와 폭, 그리고 경기 흐름은 예측하기 어렵습니다. 따라서 한 가지 성격의 채권만 담기보다는 초단기·중기 듀레이션·멀티섹터·전략형을 조합하는 편이 안전합니다. 이번 TOP5는 이렇게 구분됩니다:
- 초단기 국채 ETF: SGOV, BIL → 현금 대체와 안전 자산
- 중기 국채 ETF: IEI → 금리 인하 수혜 본격 반영
- 멀티섹터 ETF: PYLD → 다양한 채권군 분산과 인컴
- 단기 전략형 ETF: STOT → 변동성 완화 + 인컴
이 조합을 통해 금리가 천천히 내려가도, 예상보다 빠르게 인하돼도, 심지어 잠시 반등하더라도 방어가 가능하도록 설계했습니다.
1. iShares 0–3 Month Treasury Bond ETF (SGOV)
SGOV는 미국 재무부가 발행한 만기 0~3개월 초단기 국채에 투자합니다. 금리 변화에 거의 영향을 받지 않아 가격 변동이 적고, 사실상 현금 대체 자산으로 활용됩니다. 금리 인하 시기에는 큰 수익을 기대하기 어렵지만, 안정성과 유동성 측면에서 포트폴리오의 기본기를 담당합니다.
2. SPDR Bloomberg 1–3 Month T-Bill ETF (BIL)
BIL도 SGOV와 마찬가지로 초단기 미국 T-Bill을 담는 ETF입니다. 비슷해 보이지만, 운용사와 지수 추종 방식이 달라 거래량·유동성에서 차이가 납니다. 따라서 SGOV와 BIL을 함께 활용하면 초단기 자산을 더 안전하게 분산할 수 있습니다. 시장이 불안정할 때 대기 자금으로 쓰기에 딱 좋은 ETF입니다.
3. iShares 3–7 Year Treasury Bond ETF (IEI)
IEI는 중기 국채(3~7년 만기)를 담습니다. 금리 인하 사이클이 본격화되면 장기 국채(TLT 등)보다 안전하면서도 가격 상승을 노릴 수 있습니다. 듀레이션이 적절해 상승 탄력과 변동성의 균형을 맞추는 데 최적입니다. 장기물보다 덜 흔들리면서도 인하 효과는 충분히 반영되므로 포트폴리오의 핵심 축으로 삼을 수 있습니다.
4. PIMCO Multisector Bond Active ETF (PYLD)
PYLD는 모기지, 기업채, 신흥국 채권 등 다양한 섹터를 액티브 운용으로 담는 멀티섹터 ETF입니다. 금리 인하 시기에는 듀레이션이 우호적이지만, 경기 둔화로 신용 위험이 커질 수 있습니다. PYLD는 섹터와 듀레이션을 유연하게 조정할 수 있어, 단일 섹터 ETF보다 안정적인 인컴을 제공할 가능성이 큽니다. 최근 글로벌 시장에서 멀티섹터 ETF가 빠르게 성장하는 것도 주목할 부분입니다.
5. SPDR DoubleLine Short Duration Total Return Tactical ETF (STOT)
STOT은 더블라인이 운용하는 ETF로, 듀레이션을 1~3년 사이로 짧게 유지하면서도 다양한 채권에 분산 투자합니다. 인하가 늦어지거나 금리가 잠시 반등하더라도 가격 변동을 최소화하면서 안정적인 인컴을 확보할 수 있습니다. PYLD보다 보수적이고, 초단기 ETF보다는 수익률을 챙길 수 있는 절충형 포지션이라 포트폴리오의 하단을 받쳐주는 역할을 합니다.
ETF 활용 팁
이 5개 ETF는 각자 다른 역할을 맡습니다. 실제 포트폴리오에 적용한다면 아래처럼 조합할 수 있습니다:
- 코어(40~50%): IEI – 금리 인하 사이클에서 가격 상승 포착
- 안전·대기 자금(20~30%): SGOV, BIL – 유동성과 안정성 확보
- 인컴(20~30%): PYLD + STOT – 꾸준한 쿠폰 수익과 리스크 분산
결국 금리 인하기에 성공하는 투자는 ‘한 종목 몰빵’이 아니라, 서로의 약점을 가려주는 ETF들을 팀처럼 묶어두는 것에 달려 있습니다. 단기적 수익보다 세후 수익, 안정성, 꾸준함을 함께 고려하는 것이 2025년 재테크의 핵심입니다.